2016年1月11日(周一)有望爆发的六大牛股(附股)

旗滨集团：参股医疗器械投资平台，进军大健康

长江证券

报告要点

事件描述

公司与万邦德集团有限公司、宁波建工股份有限公司签订《关于共同对医疗器械产业相关领域进行投资和产业培育的战略合作协议》。三方拟共同出资设立万邦德医疗科技有限公司，注资5000万，其中旗滨集团持股10%，万邦德80%，宁波建工10%。

事件评论

参股医疗器械投资平台公司，进军大健康。公司此次参股，是对大健康产业进行选择性战略布局的开端，有利于公司分享医疗器械行业广阔的市场空间。此次合作伙伴具备深厚的行业经验和丰富的客户资源，其中万邦德集团旗下拥有制药、机械和医院等不同产业，宁波建工在大型医院承建领域经验丰富，万邦德医疗科技有望在医疗器械产业相关领域的投资、并购和产业培育中实现大放光彩。

医疗器械行业蕴育丰富的投资机会。从增速看，人们对医疗的支付能力和支付意愿的提升，无疑将促使医疗器械行业长期处于高速发展的水平。从产值看，医疗仪器设备及器械制造14年行业收入达2136亿，利润总额219亿。从进口替代看，目前主要是90%以上的小型低端企业，高端长期被进口品牌主导，未来局面在技术升级下有望打破。

主业出色，转型添彩。公司收购浙玻产能实现逆势增长，成本控制能力优于行业平均水平，需求大幅下滑价格历史低位下浮玻仍然盈利，另外公司积极布局马来西亚三条产线，以此辐射东南亚市场，利润较国内丰厚，实现重箱净利20元。转型多点开花，公司年初收购台湾泰特博48.6%股权，后者拥有全固态电致变色核心技术，产品应用到车内防眩光后视镜、智能窗、军事伪装等领域，技术壁垒高，市场空间广。而今公司布局医疗器械投资平台，结合医药企业进行拓展，进一步加强了公司发展向上的动能。

周期之下，另觅成长。员工持股计划日前购买完成，占约股本0.15%，均价5.28元，高于现价4.7元超10%，构成一定安全边际。此外作为具备较强成本优势的玻璃龙头，公司玻璃主业具备较强业绩弹性，预计2015-16年eps为0.08和0.16元，对应PE为59和29倍。