个人理财业务月度专题研究2013年9月：根据2013年银行中报看商业银行理财业务

报告描述 \ REPORT DESCRIPTION

上半年，商业银行理财市场仍处在加速发展之中，各家商业银行普遍加大了理财产品的发行力度，理财产品事实上成为存款利率市场化的试验场。在去年央行两次降息后，国有银行、股份制银行和城商行定存利率初步分化，理财产品市场化程度明显提高。2013年上半年，商业银行共计发行个人理财产品14531款，同比增长29.08%，银行理财资金余额达到9.08万亿元。从市场存量规模来看，截至2013年上半年，银行理财已成为中国财富管理市场上仅次于信托业的第二大资产管理行业。照此推算银行理财资金余额有望在今年9月末跨过10万亿元的门槛。截止2013年8月30日，16家上市银行的中报数据已经全部披露完毕。在这份刚刚上交的“中考”成绩单上，可以看出16家上市银行总体业绩保持稳定增长态势。在收入构成上，业务重心开始向中间业务倾斜，并且减少对息差收入的依赖。上市银行利息净收入均有增长，但同比增幅多在15%以下，平均增幅为11.42%；而手续费及佣金净收入平均增长47.57%，有6家银行增幅超过50%。本文将根据半年报中关于商业银行理财业务的具体数字做以逐一解析。
本专题--《根据2013年银行中报看商业银行理财业务》，首先对2013年我国整体经济形势做以总结和分析，然后落地于关于商业银行理财业务上半年的重大举措。接着再逐章具体分析上市银行的理财业务、私人银行业务、贵金属业务的发展状况，并且分别提炼出上市银行各类业务的发展策略供同业银行参考。最后，根据上半年商业银行理财业务的分析与判断来预测商业银行下半年理财业务的走势。
《根据2013年银行中报看商业银行理财业务》共分为五章：
第一章  2013年上半年银行理财市场发展概况
目前中国投资理财市场已经到了群雄逐鹿的竞争阶段，除传统的理财形式和手段以外，金融机构的新型理财与第三方支付公司对理财业务的入侵，成为2013年上半年理财市场的最大看点。此外，6月份短期季节性因素影响引发了"钱荒"，一度遏制银行的扩张速度，使上市银行的盈利能力受到挑战。本章着重介绍2013年上半年中国经济走势情况，上半年商业银行理财业务的监管情况和上半年商业银行理财产品的发行情况。
第二章  根据中报分析商业银行理财业务发展状况
随着我国利率市场化改革进程的加速，存款实现了浮动利率，贷款取消了下限。在商业银行传统利差收入不断缩减的情况下，大力发展理财业务是商业银行的必然选择。本章重点对16家上市商业银行理财业务的中报数据进行分析，并且按照国有银行、股份制银行、城市行归类，然后总结上市银行发展理财业务的特征，最后总结上市银行发行理财业务的策略。
第三章  根据中报分析商业银行私人银行业务发展状况
私人银行业务在国外已有数百年的历史，目前已经成为国际银行业务领域的重要组成部分。在我国，由于目前外部经营环境和银行内部条件所限，国内私人银行正处在一个瓶颈阶段。如何打破怪圈，从传统零售银行中脱离出来，成为商业银行将要探索的一个方向。本章重点对16家上市商业银行私人业务的中报数据进行分析，并且按照国有银行、股份制银行、城市行归类，然后总结上市银行发展私人银行业务的特征，最后总结上市银行发行私人银行业务的策略。
第四章  根据中报分析商业银行贵金属业务发展状况
2013年4月以来，国际金价持续暴跌，与2011年创下的1921.2美元/盎司最高点相比，今年金价已跌去了近30%。对于中国黄金市场而言，中国同大多数亚洲国家一样，对黄金有特殊的偏爱。在贵金属价格处于下行的阶段，市场对贵金属的需求不断增加。作为具有自营贵金属能力和代客交易贵金属业务的商业银行来说，2013年上半年，商业银行贵金属业务给出了比较亮丽的数字。本章重点对16家上市商业银行的贵金属业务中报数据进行分析，并且按照国有银行、股份制银行、城市行归类，然后总结上市银行发展贵金属业务的特征，最后总结上市银行发行贵金属业务的策略。
第五章  2013年下半年银行理财形势预测分析与展望
2013年下半年，全球经济有望延续低速增长态势。随着美联储退出超宽松货币政策进入倒计时，全球经济复苏和国际金融市场将面临更大的不确定性。下半年，我国经济也同样面临复杂的发展环境，既有有利于经济稳定增长的因素，也面临不少制约和挑战，总体来看，中国经济仍将处于结构调整阶段。对于商业银行而言，需要继续深化经营转型，盘活存量信贷资源，支持实体经济发展，严控各种风险，确保业务健康发展。本章将根据16家上市银行上半年理财业务发展状况和理财监管环境的分析，来预测2013年下半年商业银行理财业务可能发展的走势，和未来理财业务的发展方向。

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