中国经济热点分析报告2013年第17期：上市银行中报解读

2013年以来,政策在调整经济结构与防范表外风险向表内传递等方面不断推进及平衡。截止2013年8月底，16家上市银行的中报已经全部披露。随着银行年报的发布，上半年银行业绩显现出来。从银行中报业绩看,面临着净利润整体增速减慢、存款成本刚性上升、资产质量下行压力、资本新规下资本充足率下降等考验。而利率市朝推进、金融脱媒、互联网金融兴起、金融自由化等将脱离经济周期持续存在。2013年下半年，来自以投行、资产管理为代表的中间业务快速发展;资产证券化试点范围扩大以及互联网金融拓展渠道覆盖范围为银行业提供了新的发展机遇。本报告分别从上市银行的收入及收入结构、上市银行的资产负债结构及特征、上市银行的资本充足率及核心资本、上市银行下半年经营展望四个方面对上市银行的半年报进行了全面的解读。报告共分为四部分：
第一部分
2013年上半年16家上市银行营业总收入达到了14544.65亿元，整体净利润同比增长13.52%。本部分首先以上市银行的营业收入为切入点，分别分析了国有商业银行、股份制银行、以及城商行在2013年上半年实现的营业收入、净利润及同比增速。同时，本报告还对不同类型的上市银行的收入结构进行了全面的分析，得出了生息资产规模扩大、中间业务快速发展及成本费用的合理控制是上市银行业绩增长的主要动力。
第二部分
本部分对上市银行的资产结构及负债结构进行了分析。目前，上市银行资产质量压力仍未完全释放，不良贷款率、不良贷款余额持续上升，仍旧成为2013年上半年困扰上市银行盈利能力的关键因素。中报显示，报告期内，16家上市银行的不良贷款余额达4409.51亿元，较上年末的4020.97亿元增长了388.54亿元，增速达9.66%。在负债结构方面，本部分对上市银行的存款的期限结构、存款的环比变化情况等进行分析，得出了商业银行存款压力增大的结论，同时，还对同业负债中的上市银行同业及其他机构存放款项情况进行了进一步分析。
第三部分
自2013年1月1日正式实施《商业银行资本管理办法（试行）》后，银行均已按照要求重新计算资本，对住房抵押、国内银行债权等各类资产的风险权重重新计提，在此影响下，上市银行资本充足率和核心资本充足率出现普遍下降。本部分对上市银行的资本充足率和核心资本率进行了分析，得除了股份行与大行两极分化与股份行风险加权资产增速快的结论。
第四部分
本部分主要结合前面部分对银行中报的数据分析，给出上市银行下半年经营展望，包括银行经营所面临的宏观经济增速放缓、金融自由化，同业竞争加剧等挑战与以投行、资产管理为代表的中间业务快速发展、资产证券化试点范围扩大的机遇。同时，本部分从如何大力发展零售业务、积极应对金融脱媒，调整经营策略等六个方面给出了战略方向调整策略。
本期专题共52页，2.5万字。价格1000元/份。

第一部分 上市银行收入及其结构分析
一、上市银行收益分析
（一）上市银行营业总收入达14544.65亿元 
（二）上市银行净利润整体增速减慢 
二、上市银行收入结构分析
（一）规模扩张
（二）净息差收窄趋势扔在持续
（三）中间业务增速较快，手续费收入重回高增长
（四）成本收入比维持低位
第二部分 上市银行资产负债结构分析
一、上市银行资产情况及结构分析
（一）资产质量出现波动，不良贷款和逾期贷款增加明显
（二）同业资产扩张情况
二、上市银行负债情况及结构分析
（一）存款压力加大
（二）同业负债
第三部分 上市银行资本充足率及核心资本分析
一、股份行与大行两极分化
二、股份行风险加权资产增速快
第四部分 上市银行下半年经营展望 
一、银行业未来面临的挑战
（一）宏观经济增速放缓，面临不确定性增加
（二）利率市场化推进过程加速，加剧行业变革
（三）互联网金融迅速发展，银行业务分流
（四）直接融资加速发展，金融脱媒现象日渐突出
（五）日益严格的资本管制，业务转型压力增大
（六）金融自由化，同业竞争的加剧
二、银行业的发展机遇
（一）以投行、资产管理为代表的中间业务快速发展
（二）资产证券化试点范围扩大
三、上市银行战略方向调整分析
（一）大力发展中间业务
（二）大力发展零售业务
（三）大力拓展中小企业市场
（四）重视互联网金融的发展
（五）优化资产结构，降低不良贷款率
（六）积极应对金融脱媒，调整经营策略