宁波大叶园林设备首次发布在创业板上市 上市主要存在风险分析(图)
来源:中商产业研究院 发布日期:2020-08-24 16:08
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(七)募集资金投资项目风险

(1)募集资金投资项目无法顺利实施的风险

公司本次募集资金投资于新增90万台园林机械产品生产项目,项目实施包括厂房建设及装修、设备采购、生产流水线的安装测试。募集资金投资项目的整体实施受众多关键环节的影响,施工进度、工程质量、设备采购等环节受市场变化、施工主体、安全生产等因素影响均可能导致募集资金投资项目无法按计划顺利实施。

(2)募集资金无法达到预期收益的风险

公司本次募集资金投资的新增90万台园林机械产品生产项目全部达产后,将提升公司的生产能力。公司本次募集资金投向可行性基于目前的市场环境及对未来市场需求趋势的分析,但项目能否顺利实施受产业政策、客户需求、竞争情况及未来技术发展等因素影响,任何因素的变化,均可能使得新增产能无法有效消化,导致募集资金投资项目无法达到预期收益。

(3)募集资金实施后净资产收益率下降的风险

按归属于母公司普通股股东的净利润计算,2017年、2018年和2019年,公司加权平均净资产收益率分别为17.58%、17.10%和18.61%。本次发行成功后,将导致公司净资产大幅增长,而本次募集资金投资的新项目从建设到达产需要一段时间,因此公司存在因净资产增长较大而导致净资产收益率下降的风险。

(八)实际控制人控制风险

本次股票发行前,实际控制人叶晓波、ANGELICAPGHU控制公司87.50%的股份。本次股票发行后,实际控制人叶晓波、ANGELICAPGHU合并控制的股份仍处于绝对控股地位。虽然公司已通过引入外部投资者、建立健全各项内控制度等方式改善治理结构,但股权的相对集中一定程度上削弱了中小股东对公司决策的影响能力,实际控制人可以通过行使表决权影响公司的生产经营和重大决策,可能给公司和其他股东带来一定风险。

(九)发行失败风险

公司本次在创业板首次公开发行股票如能获得深圳证券交易所审核同意并经中国证监会注册,则公司可在中国证监会出具的注册决定有效期内发行股票,具体时点由公司协同主承销商确定。中国证监会作出注册决定后,公司若出现中国证监会或交易所规定的中止发行的相关情形,发行人将面临发行失败的风险。

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