深交所：指数熔断机制投资者问答

7、问：指数熔断在股指期货合约交割日有哪些特殊的安排？

答：目前境内股指期货的交割结算价以现货标的指数交割日最后两个小时算术平均价格计算，为保证股指期货正常交割，指数熔断在股指期货交割日下午13:00开市后不再实施，具体包括两种情形：一是13:00至15:00期间不再实施指数熔断。例如沪深300指数在股指期货交割日13:32首次上涨超过5%，不实施熔断；二是上午实施的指数熔断最迟在下午13:00起恢复交易。例如在股指期货交割日上午11:20触发5%熔断，将在下午13:00起恢复交易（如果是非股指期货交割日，则在下午13:05恢复交易）。

8、问：指数熔断对哪些证券品种交易及相关业务有影响？

答：触发熔断时，深市股票（包括A股、B股）、基金、可转换公司债券和可交换公司债券等证券品种的竞价交易均将暂停。指数熔断期间，新股发行、配股、投票等非交易业务可以正常申报，若指数熔断持续至15:00，相关证券当日不进行大宗交易。对于转融通证券出借，若指数熔断于15:00前结束，相关证券转融通证券出借交易及归还正常进行；若指数熔断持续至15:00，参照证券停牌方式处理，相关证券当日不进行转融通证券出借交易，当日应当归还的证券，归还日顺延至下一交易日。

9、问：指数熔断期间能否申报或撤销申报？

答：指数熔断期间，投资者均可以申报，也可以撤销申报。

10、问：指数熔断时是否揭示行情？

答：指数熔断期间不揭示行情，恢复交易时的集合竞价不揭示虚拟参考价、匹配量和未匹配量。

11、问：指数熔断结束后恢复交易采用什么方式进行？

答：对于当日能恢复交易的熔断情形，熔断结束后，对已接受的申报进行集合竞价撮合成交，此后进入竞价交易阶段。例如，（1）假设13:11沪深300指数首次上涨超过5%，市场随即进入15分钟熔断，则在13:26时对已接受的申报进行集合竞价撮合成交，此后进入连续竞价交易阶段；（2）假设14:43沪深300指数首次上涨超过5%，将熔断至14:57，并在14:57对已接受的申报进行集合竞价撮合成交，此后进入收盘集合竞价交易阶段。

12、问：指数熔断至收市时未恢复交易的，收盘价如何计算？

答：熔断至收市未恢复交易的，相关证券的收盘价为当日该证券最后一笔交易前一分钟所有交易的成交量加权平均价（含最后一笔交易），当日无成交的，以前收盘价为当日收盘价。

例如，假设13:11沪深300指数首次上涨超过7%，将熔断至收市，某证券的当日最后一笔交易的时间为13:11:01，该证券的收盘价为以13:10:01至13:11:01内所有交易的成交量加权平均价，如果该证券当日无成交，则以前收盘价为当日收盘价。

13、问：熔断期间有证券复牌将如何处理？

答：指数熔断期间，相关证券复牌的，将延至指数熔断结束后实施。例如，某证券在10:00-11:00期间临时停牌，10:58时沪深300指数首次上涨超过5%，市场随即进入15分钟熔断，并于11:13恢复交易，那么该证券将在11:13复牌。

14、问：指数熔断期间深交所场内基金可以申购赎回吗？

答：按照基金合同约定的基金申赎业务的开放时间与交易时间保持一致的原则，指数熔断期间，本所场内基金（含ETF、LOF、分级基金和挂牌申赎开放式基金等）的申赎业务暂停。

要特别提醒投资者注意的是，在参与基金申购赎回前应仔细阅读基金合同和基金管理人发布的相关公告，了解具体基金产品申购赎回安排，谨慎作出投资决策。

15、问：指数熔断期间，是否可以提交大宗交易申报？

答：触发指数熔断但当日恢复交易的，熔断期间可以提交大宗交易申报，也可以撤销申报，本所在15:00至15:30对已接受的大宗交易申报进行成交确认；对于当日不恢复交易的，熔断期间可以提交大宗交易申报，但是在15：00后不作成交确认，原大宗交易申报将被撤单。