三、中游分析
(一)工程建设
1.造价水平
抽蓄电站工程建设条件个体差异明显,造价水平与工程建设条件密切相关。对于同一区域的项目,规模越大,单位千瓦投资越低;对于同一规模的项目,呈现“西高东低”的特点,华东区域单位千瓦投资最低,西北、西南区域最高。除物价因素外,“十四五”期间项目资源禀赋总体不及“十三五”期间项目,西北区域项目普遍地质条件较差、水资源稀缺,需要设置补水工程并承担水权费用,导致整体投资较高。
数据来源:水电水利规划设计总院,中商产业研究院整理
2.竞争格局
抽蓄工程建设具备一定复杂性,资质和项目业绩壁垒突出,此外抽水蓄能项目主要采用EPC模式,抽水蓄能EPC招标对项目经验、公司财务有较高要求,评标过程中对报价、技术方案、公司能力(管理人员能力、品牌、项目经验、业绩)等指标进行考核,因此综合能力要求使得行业集中度较高,市场主要由头部企业占据。
目前抽蓄工程建设环节中的承担主体主要有中国电建、中国能建。根据《发展抽水蓄能推动绿色发展》,“十四五”重点实施项目中,中国电力建设集团有限公司承担了85%以上的项目勘测设计工作。此外,中国安能、中国铁建等企业也参与抽水蓄能电站部分地下工程建设。
资料来源:中商产业研究院整理