2017年2月23日早间研报精选：10股值得关注-中商情报网

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2017年2月23日早间研报精选：10股值得关注

来源：证券时报发布日期：2017-02-23 08:58

证券股票

铜管龙头，受益于空调补库存

公司是中国铜管龙头企业，现有产能30万吨，公司拟新建5条铜管生产线，投产后产能翻倍至近60万吨/年。铜管主要用于空调行业，2016年7月份起，中国家用空调产量增速结速2015年1月份以来的负增长，产量增速不断提升（2016年7月-12月产量增速分别为15%、33%、41%、59%、47%和52%），我们认为空调产量快速增长主要是由于空调行业在经历2015年3、4季度清库存后，目前处于补库存阶段，有利于拉动铜管需求。

投资建议

预计公司16-18年EPS分别为0.34元、0.40元和0.46元，对应当前股价PE分别为27倍、23倍和20倍，给予公司“买入”评级。

风险提示

新建项目低于预期，下游需求低于预期。

天壕环境：海水淡化再下一单，水电气一体化协同发展

研究机构：申万宏源

关于中标通知书公告。全资子公司赛诺水务于近日收到山东钢铁集团日照有限公司的《中标通知书》。项目为2万吨/日海水淡化厂的建设，中标金额为人民币10798万元。

投资要点：

牵手山东钢铁海水淡化再下一单，赛诺水务逐渐树立优质品牌。本次中标是赛诺水务在海水淡化领域继15年11月中标沧州渤海新区5万吨/日海水淡化项目之后的又一个2万吨/日的大单，公司凭借沧州反渗透示范项目顺利执行打造行业品牌。值得关注本次发包方为山东钢铁，牵手首钢便于了解钢铁企业特点，日后有望借大用户经验向同类客户拓展。此外本次在山东钢铁项目上将采用预处理、超滤、SWRO反渗透、BWRO反渗透等技术结合，技术创新并不断试水新领域，将有助于保持公司长久竞争力，依托上市公司资本平台，打造水环境综合一级开发商。

“水电气”一体化整体解决方案提供商初具规模。公司于17年1月以发行股份及支付现金的方式完成赛诺水务100%股权的购买，交易价格为88,000万元。以非公开发行股份向湖北国资运营、苏州厚扬启航、新疆沣华盛鼎和肖双田募集不超过5.24亿元资金，发行价格为8.24元/股。16-18年赛诺的业绩承诺为净利润不低于5000万元、7000万元和10000万元。此外，公司“水电气”新增事项:10月与山东华聚能源签订电厂锅炉烟气超低排放改造BT总承包合同，总计8785万元；10月公司出资与江西省国有企业成立合资公司，在江西省开展售电业务，公司出资1.47亿元，占注册资本49%。

完善油气全产业链，进一步实现上下游业务协同。公司自15年收购北京华盛正式进入天然气业务后。4月公司收购霸州正茂51%股权，取得了河北地区重点工业园区内的燃气特许经营权；同时，公司围绕河北、山东等地收购了东营天隆5%股权。预计未来公司将持续斩获特许经营权合同，再加上募投项目煤层气管路，为公司实现战略布局的落地。