2017年1月20日盘前研报精选汇总：10股望爆发-中商情报网

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2017年1月20日盘前研报精选汇总：10股望爆发

来源：证券时报发布日期：2017-01-20 09:12

军工钢材化工

华讯方舟：军工信息化布局完善期待新开始

机构：国信证券

从目前公司业务发展情况来看，相对比2015年业务布局更加完善；军改给公司订单和研发的影响也逐步消化；另外原恒天天鹅业务进一步剥离，恒天已部分减持都给公司新开始带来契机。

业务体系逐步完善，军改影响消化，增资子公司提升拿单能力。目前，公司相比于借壳上市之初，结构体系更加完善。整体组建了深圳技术中心和北京中央研究院，并在之前南京华讯和成都国蓉基础之上增加北京产业基地。同时，业务体系围绕C4ISR构建：电磁信息、情报侦察、特种飞行器、模块化产品、模拟仿真系统、数据链、自组网设备、光学成像系统、制导与控制、航空稳瞄、无人作战平台、智能信息系统等。

公司有望成为民营军工信息化龙头，维持“增持”评级。公司置入优质军事通信资产，形成有业绩、有增长的纯正军工信息化标的，属于市场稀缺品种。南京华讯和成都国蓉技术实力不俗，渠道较广。同时，母公司华讯方舟科技在技术（AirMobi、太赫兹及卫星通信）、资源以及股东背景上皆有优势，集团业务、资产优良，或有进一步资产注入预期，加大公司综合竞争力，为公司带来业绩增长动力。我们预计公司2016-2018年实现净利润2.1/2.6/3.3亿元。