机构新年调研紧抓环保行业

虽然临近春节假期，但机构并没有因此放慢调研上市公司的步伐。东方财富Choice数据显示，前两周（1月3日至13日），共有189家公司披露了机构调研记录，主要分布在机械设备、计算机和化工行业。值得关注的是，随着城市雾霾等环境问题日益加剧，以及多项环保政策的陆续出台，机构对于环保行业的调研热情快速升温。仅在上周，就有聚光科技、清新环境、巴安水务等多家环保行业公司获机构密集调研。

聚光科技上周获15家机构组团调研，值得一提的是，这15家机构的调研名单包括了德意志银行、新加坡政府投资、富兰克林华美投资信托等众多外资QFII。在调研活动中，上述机构主要关注了公司在环境监测及治理领域的业务进展情况。

聚光科技方面表示，在公司多项主营业务中，环境监测系统业务目前占比较大。近年来，随着环境问题日益突出，国家政府出台了一系列政策、法律及环境方面的专项规划措施，这从政策上为公司环境监测业务奠定了基础，未来几年甚至更长时间，环境监测业务依然是公司业务模块中发展较快及占比较大的重点业务。在环境治理方面，公司收购了北京鑫佰利及重庆三峡环保，主要涉及工业废水及市政污水的治理，根据国家水污染的现状，行业需求依然巨大，这将为该业务的发展带来很大机遇，公司这块业务目前主要是为治理方面提供设备。

清新环境主营业务包括燃煤电厂烟气脱硫装置的建造和运营，公司今年1月3日晚间发布公告，拟以现金1.28亿元收购博惠通80%股权。清新环境上周共计接待了14家机构调研，对于此次收购，公司方面在调研活动中表示，博惠通是一家致力于大气污染物排放控制及锅炉减排的高新技术企业，产品主要应用于石油化工、电力等多个行业，已在各主要等级锅炉机组成功应用。本次收购将完善公司在非电领域烟气治理行业的战略布局，满足公司外延式发展的需求。

对于烟气治理行业未来前景，清新环境方面表示，我国大气治理的标准正不断提高。全国现有火电机组约9亿至10亿千瓦，2015年完成了1.4亿千瓦装机，2016年预计将完成2.4亿千瓦装机。我国作为煤炭大国，治霾的历史使命任重道远，治理雾霾必然无法绕开燃煤的火电。据此判断，下一阶段的排放要求有望在三氧化硫、重金属等其他污染物指标上作出提标。

光大证券近期发布研报，新年首次对环保板块进行重大推荐，认为环保将进入最佳配置时点。研报指出，目前环保板块对应2017年动态PE约为25倍，板块已经具备较高的价值吸引力。此外，2017年是《大气十条》目标任务的考核年，随着全国大面积雾霾持续刺激，有关部门及排污企业将面临很大压力。建议关注固废及再生资源产业、环保PPP项目相关投资标的。

两家基金率首披四季报 加仓环保行业

益民基金和红土创新基金今日率先公布旗下基金去年四季报。从三只已披露季报的基金来看，四季度不约而同地加仓了环保板块，可见基金经理对环保板块的偏好。

红土创新新兴产业的基金经理侯世霞在四季报中认为，2017年市场存在结构性机会，但需要留意的是国内经济的再次探底风险，并认为工业4.0为代表的智能制造将在生产中承担重要作用，娱乐、医疗、环保、教育、体育产业必将迎来黄金发展时期。其中，消费升级将迅速而深刻地改变行业结构，伴随消费升级崛起的优质公司值得高度关注。

从红土创新新兴产业的重仓股情况来看，该基金四季度大量持有基建、有色、环保板块，比较其三季度的持仓情况，其前十大重仓股中，环保板块个股占比超半数。截至去年底，该基金股票仓位在80％左右，保持中高仓位运作。

益民基金也在今日披露旗下基金四季报，其中益民创新优势基金在四季度的配置上注重均衡，传统周期行业的配置主要集中在金融、地产、建筑、煤炭行业，新兴成长行业的配置除了最具代表性的TMT行业外，增加了环保行业的仓位。截至去年底，其股票仓位也在80％左右。

益民红利成长基金与益民创新优势基金是同一个基金经理，均为吕伟。益民红利成长基金四季报指出，四季度仓位较重，10~11月高仓位参与市场上涨，配置上注重行业的均衡，11月底调仓，挑选成长行业中的低估值白马股，该基金认为长期看这类股票跑赢市场的概率更大。

较之其三季报，益民红利成长四季度前十大重仓股中也同样增加了环保板块的持股。总体看该基金以中小创股票为主，前十大重仓股中创业板股达到7只之多，成长风格特征明显。