地方“两会”陆续召开 基金看好改革主题相关板块

近期，地方“两会”陆续召开，国企改革成为高频词，央企重组、混合所有制、员工持股等具体举措成为基金较为关注的热点主题，另外，1-2月是政策预期密集的阶段，有基金业内人士提出，要关注农业供给侧改革、过剩产能的供给侧改革、“一带一路”等，这类主题有望在一季度成为主要的活跃板块。

据中国证券报1月16日报道，广发基金认为，A股经过2016年12月调整的风险释放后，无论是估值水平还是波动率都使得其相对配置价值更加凸显。对于未来的行情，该公司认为，1-2月宏观经济和流动性相对来说都无太多超预期的可能，政策事件颇多，政策预期的变动可能带动市场风险偏好上行。比如1月下旬或2月初发布的“一号文”、3月初将召开的“两会”。更多的政策事件或带来改革预期，改革预期则有助于提升市场风险偏好。行业和主题方面看好军工、国企改革、农业供给侧改革等相关概念。

融通基金分析，一季度历来是经济数据的真空期，也是政策预期密集的阶段，接下来各部委召开年度工作会议、各省布局两会、3月初全国两会，将强调国企改革、农业供给侧改革、过剩产能的供给侧改革、“一带一路”等，因此该类主题有望在一季度成为主要的活跃板块。

2017年首周军工股也有较好的表现，广发中证军工ETF基金经理刘杰认为，近些年中国军队建设取得了长足进步，但中国军队装备和信息化通讯仍然有很大发展空间。因此，军工行业未来五年继续高速增长仍然是大概率事件。

电信改革望破冰 相关主题或引领新一轮上攻

中共中央办公厅、国务院办公厅近日正式印发《关于促进移动互联网健康有序发展的意见》（简称《意见》），明确将从“加快信息基础设施升级，支持中小微互联网企业发展，升级网络安全水平”等方面着手，进一步推动我国移动互联网发展。《意见》同时提出，要建立完善与移动互联网发展相适应的市场准入制度，健全电信业务分级分类管理制度；同时开放民间资本进入基础电信领域竞争性业务。

对于我国移动互联网的发展，《意见》提出要加快信息基础设施演进升级，全面推进第四代移动通信（4G）网络在城市地区深度覆盖、在农村地区逐步覆盖、在贫困地区优先覆盖；加快第五代移动通信（5G）技术研发，统筹推进标准制定、系统验证和商用部署；增强网络服务能力，简化电信资费结构，实现网络资费合理下降，提升服务性价比和用户体验；创新投资和运营模式，扩大用户宽带接入网普及范围，加快民航客机、高速铁路、城市交通等公共场所无线局域网建设和应用，带动引导商业性服务场所实现无线局域网覆盖和免费开放；加快建设并优化布局内容分发网络、云计算及大数据平台等新型应用基础设施。

《意见》同时提出，开放民间资本进入基础电信领域竞争性业务，深入推进移动通信转售业务发展，形成基础设施共建共享、业务服务相互竞争的市场格局。

业内普遍认为，《意见》明确提出开放民间资本进入基础电信领域，以及完善市场准入制度，这将进一步提升我国电信领域的开放程度，为未来电信市场健康发展和移动互联网产业发展提供良好政策环境。

电信业资深分析师王一江介绍，开放民间资本进入基础电信领域，一直都是我国电信市场改革的重要任务和目标。从国外经验看，民资进入基础电信领域，有助于在全行业形成良性竞争态势，并促进上下游产业链发展。“基础电信业的发展水平决定了移动互联网产业的发展水平，因此允许民资进入基础电信领域，不但能大大推进我国电信市场改革进程，还能促进移动互联网产业的未来发展。”王一江表示。

国泰君安分析认为，中国电信混合所有制经济战略的进一步落实，有望继油改之后在股票市场掀起一波新浪潮。A股上市的涉电信业的股票主要有：顺网科技、号百控股、鹏博士、天音控股、二六三、恒信移动、三五互联、神州泰岳等。