新文化并购“星爷”公司 周星驰曲线登陆A股市场

被影迷称为“星爷”的周星驰开始曲线登陆A股市场了。在2016年坐享了周星驰经典作品《美人鱼》超额收益的参与方——A股公司新文化，决定深度绑定周星驰，将IP运营作为公司长期发展方向之一。然而，影视类并购监管已趋严，新文化此次拟收购周星驰旗下公司51%股权的交易能否过得了问询关还有待观察。

昨日宣布终止并购千足文化后，新文化同时披露了新的并购意向，公司及实控人杨震华将以13.26亿元收购周星驰全资控股公司51%股权，未来，新文化可通过标的企业享有周星驰大部分作品不低于20%的优先投资权。

1月3日，新文化公告，公司全资子公司新文化香港与Young & Young InternationalCorporation（简称“Young & Young”）拟共同投资周星驰持有的PREMIUM DATA ASSOCIATESLIMITED（简称“PDAL”或“标的公司”）。据悉，Young & Young为新文化实际控制人杨震华100%控股的企业，其中，新文化香港拟以10.4亿元购买PDAL40%的股权，Young &Young拟以2.86亿元购买PDAL11%的股权，合计交易价格为13.26亿元，粗略估算，PDAL的整体估值约为26亿元。本次股权交易完成后， 新文化及其实控人杨震华将合计持有标的公司51%的股权。

公开资料显示，PDAL设立于2002年。截至公告出具日，PDAL法定股本为5万美元，已发行股本为100美元，每股面值1美元，周星驰拥有标的公司已发行股本100%。标的公司旗下拥有晴港置业100%的股权、联盈发展100%的股权、简月100%的股权，PDAL 及其子公司均主要从事电影、电视剧等影视内容的投资、制作、开发、发行及相关业务。

交易双方约定，未来除了由PDAL书面放弃的作品以外，凡由周星驰担任主控人员或主创人员（包括但不限于导演、编剧、制片人、监制）的电影、电视剧类作品，PDAL及其子公司享有不低于投资总额20%的优先投资权；并且，周星驰确认并承诺，其或其关联方将就目前及未来拥有的影视作品所衍生出的其他影视娱乐内容进行开发，将PDAL打造成一家多元化的影视娱乐企业。

据悉，交易双方均同意持续拓宽PDAL的业务范围，合作方式包括电影、电视剧、网络剧、话剧、漫画等多种影视娱乐形式。交割完成后，标的公司董事会将由5名董事组成，其中2名董事将由原股东（周星驰）委派， 2名董事由新文化香港委派，1名董事则由Young & Young 委派。

周星驰方面承诺，在香港会计准则下，标的公司2016年、2017年、2018年、2019年将分别实现净利润不低于1.7亿元、2.21亿元、2.87亿元、3.62亿元，上述四个财年的净利润承诺数总额为10.4亿元。实际净利润数不足净利润承诺数的部分则由原股东进行现金补偿及回购。

公司表示，周星驰的作品大多具有较强的生命力和变现能力，从《大话西游》到《美人鱼》，每部作品都堪称经典，而周星驰本人更是国内影视产业里的顶级品牌和顶级IP。众所周知，周星驰上一部电影作品《美人鱼》的票房实现33.9亿元，居于当今国产电影票房第一。公司进一步称，一方面，新文化拟通过本次投资，深化与周星驰及其团队的合作关系，扩大对周星驰相关IP的储备，并在未来进行多维度的开发；另一方面，考虑到目前热门IP当道的市场情况，公司希望将IP运营作为长期发展之道，借此聚合优质产业、资源，进一步完善产业链布局，发挥与现有业务的协同效应，增强公司在影视行业中的竞争力。