新三板2015年“大事件”

2015年1月12日第一只“挂牌同时做市”股票登陆新三板

全国股转系统第一家挂牌同时采取做市转让方式的企业：雷帕得（831613），正是登陆全国股转系统，拉开了“挂牌同时做市”的序幕。雷帕得的案例表明，企业挂牌同时确定做市转让，整体审查进度并没有变慢，挂牌审查进度“未延迟”，打消了市场的顾虑。

2015年1月23日股转系统发布5本新三板“学习手册”

全国股份转让系统培训手册正式发布，包括《全国股份转让系统概况》、《公司挂牌业务指南》、《投资交易业务指南》、《融资并购业务指南》、以及《公司治理与信息披露指南》等五个分册，涵盖了大家关心的市场定位与功能、市场特点，改制及挂牌申请、审核流程，交易方式与开户流程，融资及并购重组注意事项，信息披露注意事项等方面问题。

2015年2月13日股转系统首次编制指数：“三板成指”和“三板做市”

“三板成指”（899001）以覆盖全市场的表征性功能为主，包含协议、做市等各类转让方式股票，并考虑到目前协议成交连续性不强，该指数拟每日收盘后发布收盘指数；“三板做市”（899002）则聚焦于交投更为活跃的做市股票，兼顾表征性与投资功能需求，并于盘中实时发布。两个指数将于2015年3月18日正式发布指数行情。新三板指数发布是股转系统市场建设的里程碑事件，将对提升市场关注程度、引导挂牌公司优化股票转让方式、吸引机构投资者参与等方面产生积极作用和深远影响。

2015年3月6日股转系统发布行情信息许可证

在总结2014年行情信息许可使用工作经验的基础上，全国股份转让系统公司（以下简称全国股转公司）对行情信息许可使用的申请材料进行了部分调整。易三板是第二批获得许可证的市场机构。

2015年3月18日三板成指、三板做市指数样本确定，正式发布

根据《全国中小企业股份转让系统成份指数编制方案》和《全国中小企业股份转让系统做市成份指数编制方案》，全国中小企业股份转让系统有限责任公司和中证指数有限公司对三板成指（899001）、三板做市（899002）的样本股进行调整，于2015年3月16日生效。

2015年3月18日挂牌公司行业分类发布

全国中小企业股份转让系统公司制定了《挂牌公司管理型行业分类指引》、《挂牌公司投资型行业分类指引》，并对截至2015年2月底的挂牌公司进行了管理型及投资行业分类。

2015年3月27日落实证监会96号文：股东200人以下可豁免

证监会于2013年修订了《非上市公众公司监督管理办法》（证监会令第96号），进一步简化了行政许可程序和方式。一方面对于股东人数未超过200人的股份公司申请在全国中小企业股份转让系统挂牌公开转让，以及挂牌公司向特定对象发行证券且发行后证券持有人累计不超过200人两种情形，予以豁免核准，由全国中小企业股份转让系统负责审查。另一方面对于需要我会审核的事项，建立了以信息披露监管为核心的监管制度。

2015年6月30日半年度报告披露时间节点

挂牌公司应于2015年7月1日至2015年8月31日（含当日，下同）之间完成半年度报告的编制、披露工作。在此期间挂牌且公开转让说明书中的财务信息未涵盖2015年1-6月财务数据的公司，也应披露半年度报告。

2015年9月11日禁止任何机构设立挂牌公司股票买卖意向平台

股转系统发表声明：依据《非上市公众公司监督管理办法》和《全国中小企业股份转让系统有限责任公司管理暂行办法》的规定，挂牌公司股票的公开转让（含发布挂牌公司股票买卖意向信息）只能在全国中小企业股份转让系统进行，其它任何市场机构不得组织该类交易行为，已开展类似行为的机构应当立即停止相关违法违规行为，我司保留进一步追究法律责任的权利。

2015年9月21日优先股改革开始试点

全国中小企业股份转让系统有限责任公司制定了《全国中小企业股份转让系统优先股业务指引（试行）》（以下简称《业务指引》）。《业务指引》发布后，发行人可按相关规定发行优先股。《业务指引》中“转让服务”规则的实施涉及系统开发、测试以及市场参与各方的技术衔接，具体实施时间由本公司另行公布。《业务指引》“转让服务”规则实施前，本公司暂不为优先股提供转让服务。

2015年10月16日李克强关心新三板杨晓嘉作汇报

10月16日，中共中央政治局常委、国务院总理李克强主持召开金融企业座谈会，并作重要讲话。全国股转公司董事长杨晓嘉作专题汇报。

2015年11月20日证监会关于新三板发展《意见》7个要点

中国证监会制定并发布《关于进一步推进全国中小企业股份转让系统发展的若干意见》（以下简称《意见》），加快推进全国股转系统发展。《意见》指出，要坚持全国股转系统独立市场地位，公司挂牌不是转板上市的过渡安排。《意见》提出探索放开挂牌同时向合格投资者发行股票新增股东人数35人的限制，加快推出储架发行制度和授权发行机制。

《意见》要求大力发展多元化的机构投资者队伍，引入公募证券投资基金投资挂牌证券。《意见》提出实施全国股转系统内部分层，现阶段先分为基础层和创新层，逐步完善市场层次结构。鉴于条件尚不成熟，现阶段暂不降低投资者准入条件，暂不实行连续竞价交易。

2015年11月24日分层方案（征求意见稿）发布3个标准引关注

《全国股转系统挂牌公司分层方案（征求意见稿）》公开征求意见。

标准一：净利润+净资产收益率+股东人数

（1）最近两年连续盈利，且平均净利润不少于2000万元（净利润以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据）；

（2）最近两年平均净资产收益率不低于10%（以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据）；

（3）最近3个月日均股东人数不少于200人。

标准二：营业收入复合增长率+营业收入+股本

（1）最近两年营业收入连续增长，且复合增长率不低于50%；

（2）最近两年平均营业收入不低于4000万元；

（3）股本不少于2000万元。

标准三：市值+股东权益+做市商家数

（1）最近3个月日均市值不少于6亿元；

（2）最近一年年末股东权益不少于5000万元；

（3）做市商家数不少于6家。

在达到上述任一标准的基础上，须满足最近3个月内实际成交天数占可成交天数的比例不低于50%，或者挂牌以来（包括挂牌同时）完成过融资的要求，并符合公司治理、公司运营规范性等共同标准。

2015年12月底证监会叫停PE挂牌新三板

全国中小企业股份转让系统方面证实，目前已暂停私募股权投资公司新三板挂牌，此举估计与监管层在对PE进行进一步规范和“新三板”的定位有关。（来源：易三板）