高收益理财？揭秘投连险背后的“内幕”

看懂投连险账户

投连险全称为投资连接保险，顾名思义，就是集保险与投资于一身的保险产品。保险公司为每个投保人单独设立该产品的投资账户。保险公司的投资账户主要投资于证券市场、债券市场和货币市场中的各个产品，目前的投资方式类似“基金中的基金”，主要投资于一些市场表现较好的基金。

所谓保费账户，就是保险公司为了给予投资者寿险保障而设立的统一账户；而投资账户，就是按照保险合同约定的管理费，委托给保险公司进行投资运作并最终实现收益的专门账户，缴纳保费后，保险公司在扣除初始费用后全部投入投资账户内，然后定期从该账户内扣除保险条款规定的各种费用，如投资管理费、保单管理费用、风险保障费用及买卖差价等。

投连险分类标准

投连险能获得高收益吗？投连险安全吗？

分析师王金柱指出，投连险是保险公司将收进来的资本除了提供给客户保险额度以外，还会去做二级市场标的连结让客户可以享受到投资获利。

既然投连险挂钩二级市场，高收益对应高风险不言而喻。要知道，投连险也是保障账户和投资账户分离，并设置有几个不同投资账户，而投资收益与风险由保单持有人承担，可能享有较高回报的同时也需承担一定的风险。

投连险收益遭遇滑铁卢6-8月连续亏损超过5%

虽然其投资账户的形态有激进型，稳健性，保守型可供选择。但华宝证券最新发布的投连险报告显示，去年上半年投连险账户平均收益不断提升，其中4月收益率达到7.28%，5月推高至8.71%。然而，6月股市惊现断崖式下跌，投连险收益也遭遇了滑铁卢，6-8月连续亏损超过5%。

也就是说投连险盈亏与二级市场波动不无关系，而至今股市一二再，再而三杀跌，投连险也必将受到波及。

2015年11月各类账户收益

投资回报具有不确定性可能盈利也可能亏损

虽然，去年上半年股指增长较大拉动上证指数全年上涨9.4%，而偏股型投连险账户几乎全线跑赢大盘，业绩表现亮丽。据统计，2015年，仅有6个账户收益为负，其余179个账户全部获得了正收益，而激进型账户几乎包揽了回报率榜单前十。

不过，投资者不应盲目跟风，陷入短炒获利的误区。同时以往的业绩并不能代表以后也能获取高额的收益。要知道，既然挂钩二级市场，就存在很多不确定性。问理财首席分析师王金柱指出，投资连结保险产品的投资回报具有不确定性，实际投资收益既可能产生盈利也可能产生亏损。为了最大限度实现投资收益，尽可能规避投资风险，投资者可以结合市场环境，以及自身风险承受能力，将资金在投连险的保险账户和投资账户之间进行转移。

值得注意的是，投连险没有保底收益，其实际收益与投资者选择的投资账户收益直接挂钩，保险公司不承诺投资回报。适合于经济收入水平较高，以投资为主，保障为辅，并追求资金高收益同时又具有较高风险承受能力的激进型投保人。

11月份投连险各类单月业绩冠军

中国投连险分类排名

根据保监会公布的数据,2015年11月投连险独立账户新增交费917,315.36万元。其中弘康人寿新增投连险账户保费居首位,为549,505.13万元,光大永明11月新增保费金额位居第二位,为211,721.28万元,位居第三的是国华人寿,11月投连险新增保费为71,910.80万元,在合资险资中的投连新增规模最大的为瑞泰人寿,排名第四。

2015年12月,投连险账户单月平均收益2.14%。2015年4月至2015年12月可获取数据的相关投资账户总体平均回报率分别为7.28%、8.71%、-5.85%、-6.67%、-5.66%、-0.33%、6.35%、2.49%、2.14%。

我们将激进型投连险月度平均收益率做等权重加权制作出激进型投连险指数,并将其与沪深300指数做对比,12月份激进型投连险指数收益3.63%,沪深300指数收益率为4.62%,截止至2015年12月31日,激进型投连险指数收于148.10点,调整后的可比沪深300指数收于69.87点。

从具体账户层面看,12月份,排名体系内的185个账户中174个账户取得正收益。收益率名列前列账户包括:太平策略成长型、太平蓝筹成长型、泰康优选成长型、太平价值先锋型、海康积极型。（来源：腾讯财经 问理财首席分析师 王金柱）