2016年1月25日或将爆发热门概念与题材一览

主要观点方面：

聚焦尚未全面发力的新兴产业领域

近期市场的大跌，令大部分上市公司股价重回去年市场异常波动期间水平，显示高估值泡沫正在一定程度上被逐渐刺破，这集中释放了市场风险，提升了投资安全边际，为一季度乃至全年的市场投资提供空间。尤其是产业巨头尚未全面发力或投入不足的新兴产业领域,空间更为巨大。

综合整个经济逐步向新兴产业转型的大背景以及其他政经因素观察，一季度A股投资势必仍会继续围绕以新兴产业为主的成长股，场外资金也仍表现出对优质成长股的浓厚兴趣。但关键是，本轮“挖坑”后，新兴产业能否重回原有高估值水平。

值得注意的是，随着注册制、IPO、中概股回归，一方面上市公司对所在行业非上市公司的不对称竞争优势正在消失，另一方面也导致了A股所追捧的新兴产业在各自细分领域的稀缺性在迅速淡化，A股物以稀为贵的逻辑被逐步颠覆。定价权逻辑和稀缺性变化，或令优质成长股也难取得以往的高定价，除非它成长的格局观和使命具有更大的想象力，这就意味着，不仅仅优质品种和劣质企业之间的估值悬殊巨大，优质品种的内部分化也将异常严重，有的优质品种值300亿，有的也许值3000亿，这就像目前互联网行业所具有的特征一样。

为此，今年一季度的投资或应在产业巨头尚未全面发力或投入不足的行业进行布局，显而易见的是，在过去的十年间，中国的新兴产业出现了诸如搜索的百度、电商阿里、社交腾讯、通信华为、院线万达、快速顺丰、旅游携程等行业巨头，而随着新产业和新模式的出现，未来的十年甚至五年又可能是诞生新巨头的开始，这些行业可能处于巨头目前涉足不深、亲力亲为不足的领域和行业，尤其是巨头无法借助自身流量进行推广的领域。

事实上智能电视领域的乐视网、CDN领域的网宿科技、互联网证券领域的东方财富已经逐步成型，那么剩余的领域的巨头可能将更加细分，如电子竞技、虚拟现实、车联网、智能社区、工业互联网、移动医疗等领域，而在上述细分领域，那些在发力新业务的同时，本身主营业务能较好运转，提供业绩支撑的企业将成为资金的首选。考虑到未来市场将越来越多地关注新业务是否能转换化真金白银的生产力，业绩将决定故事是否能够继续下去。（上文转自：上证决策参考）

概念及行业方面：

1.国常会部署新型城镇化智慧城市有望成着力点

李克强22日主持召开国务院常务会议，部署深入推进以人为核心的新型城镇化，更大释放内需潜力。会议指出，城镇化是中国发展最大的潜力所在。会议确定，一是放宽农业转移人口落户条件；二是加快城镇棚户区和危旧房改造；三是扩大新型城镇化综合试点范围；四是完善土地、城镇住房等制度，鼓励地方利用财政资金和社会资本设立城镇化发展基金。会议还提到运用“互联网+”推进智慧城市建设，提高公共服务和公共安全保障水平。

点评：水泥、建材需求与城镇化发展紧密相关，在供给侧改革和新型城镇化的共同推动下，相关行业的景气度有望得到改善。西部地区由于发展相对滞后，城镇化空间更大，青松建化（600425）、宁夏建材（600449）等区域内公司将更为受益。此外，智慧城市建设有望成为城镇化建设的新着力点，易华录（300212）、银江股份（300020）在该领域内实力较强。

2.“摘帽”大幕开启ST公司有望受关注

*ST融捷22日披露2015年年报，称业绩扭亏为盈并申请“摘帽”，公司股价当日涨停。随着年度“摘帽”行情大幕开启，具备摘帽条件的ST公司有望受到市场关注。统计数据显示，ST股在摘帽前一段时间内，股价表现往往超越同期大盘。

据上证报资讯统计，除停牌公司外，共18家ST公司预计2015年度业绩扭亏。其中，*ST国通、*ST安泰、*ST闽能、*ST松辽、*ST建机等公司扭亏的原因均系完成资产重组。

3.医药上市公司高增长态势延续可期

近期，医药上市公司纷纷公布业绩预告。据上证报资讯统计，截至目前，共200余家医药公司披露了2015年业绩预告，其中预增的174家，占绝大多数。而海王生物、海翔药业增幅下限更高达1497%和834%。

医药公司高增长主要源于两大因素：一是公司主营业务稳步增长；二是并购重组和投资收益造就的超高增速。数据显示，2015年医药行业并购超过千亿规模，行业完成300多项并购交易，这也将为企业在2016年带来新的成长空间。此外，对于医药行业来说，新技术也是今年行业发展的重要推动力。以基因测序、干细胞技术为代表的精准医疗拥有千亿美金的市场空间。

海王生物（000078）去年剥离了不良资产包袱，走上快速发展道路。公司的医药商业将继续在多地保持领先地位，并有望通过并购或新设等方式，在河南、湖北、安徽、吉林和黑龙江等省，进行商业模式快速复制。机构预计，未来3年，公司医药流通业务营收规模增长率将维持在25%至35%。

目前，血液制品供需严重失衡，供不应求的市场格局难以改变，产品提价空间较大。部分地区近期已有所提价，其中小制品纤维蛋白原等提价幅度超100%，破伤风免疫球蛋白提价80%。作为行业龙头，华兰生物（002007）血浆制品量价齐升的趋势明确，业绩有望实现确定性增长。医药研究员认为，华兰生物浆站拓展能力较强，今年仍有望获批新浆站，到2017年底，公司采浆量有望突破1000吨。

4.供给侧改革与国际宽松，大宗或现底部

1月20日，国务院召开2016年重点工作专题会议，李克强总理提出化解过剩产能要从钢铁、煤炭等行业入手，取得关键突破。站在当前时点，我们看好大宗商品的后续行情，有如下几个方面的因素：一是中国推进供给侧改革的决心极大，对大宗商品的供应产生根本性影响。结合新年伊始人民日报发表权威人士对经济的解答，以及前期深改组开会和近期李克强总理的表态，可以看出高层坚定的决心。二是国际通缩影响，大宗价格处于历史低位，部分量化模型显示其处于负向泡沫阶段。三是近期市场有影响力人士提出通缩的警告，而近期日本和欧洲央行已经显出再进行宽松的苗头。总体而言，钢铁煤炭有色和能源品等大宗行业，其处于区域底部概率很大，进行逐步配置有望取得较好收益。

近期，由于季节性因素和寒潮影响，煤炭企业针对2月份动力煤价格进行小幅提价，并提示未来紧缺仍会持续。钢铁煤炭其化解过剩产能势必与兼并重组同步，这样才能解决其中的职工安置和产业优化等关键问题。我们建议市场关注有一定外延预期的钢铁煤炭有色标的。钢铁板块推荐凌钢股份（600231)、大冶特钢（000708）、宝钢股份（600019）等，煤炭板块近期涨幅较高，建议逢低介入，有色板块推荐锡业股份（000960）、中金岭南（000060）、吉恩镍业（600432）等。

5.上海推进国企集团整体上市　本地股受关注

上海市第十四届人大四次会议24日开幕，杨雄市长作政府工作报告指出，2016年上海将推动一批国有企业开放性、市场化重组，推进一批国企集团整体上市或核心资产上市，基本完成符合条件的国企集团公司制改革，探索建立市场化选聘和管理经理人的制度，推动国有资本向战略性新兴产业、现代服务业、先进制造业、基础设施、民生保障等领域集中。鼓励民营企业依法进入更多领域，引入非国有资本参与国有企业改革。

点评：整体上市明确被列入此轮上海国资改革的重点，下一步具体动作值得期待。22日陆家嘴因浦东国资委策划与之相关的重大事项停牌，进一步强化了上海国企改革提速的预期。怀新资讯从去年底开始持续跟踪上海国资改革动向，可继续关注我们此前提示的兰生股份（600826），公司是东浩兰生集团旗下唯一上市公司，集团拥有人力资源服务、会展传播等大量优质资产。张江高科（600895）是张江集团唯一上市平台，张江集团和科创集团两大平台合计资产近千亿元，具有较大想象空间。

6.重申油价跌破30美元分批抄底

本周国际原油价格出现强劲反弹，两个交易日内，布伦特原油涨逾16%、WTI原油涨逾14%，当前原油价格已高于32美元/桶。前期原油价格跌破30美元/桶后，中证资讯不断强调，在油价处于低位时可逐步买入与原油价格关联性强的投资品种，这一策略正被市场验证是有效的。

近期金融市场动荡，原油价格曾因OPEC不减产、伊朗增加出口、全球陆地储油设施储油量已几近饱和等利空因素影响一度跌至低于28美元/桶的低位。本次油价大幅反弹与全球金融市场短期企稳有较强关联性，在OPEC成员国没有明确的限产行动、原油供应依旧超过需求量的形势下，市场诸多观点并不认同油价在当前会触底反转。但是考虑到除OPEC成员国外全球多数油公司的原油开采成本均高于40美元/桶，油价较长时间内大幅低于开采成本将导致部分开采商降低产量或破产倒闭——近期报道的美国钻井机开工数量下降便说明这一趋势。因此，供给端产能收缩，有利于原油价格走强，市场有望在更高的价位达到供求平衡。

在当前原油价格大幅反弹并且外围股市短期走强之际，可积极关注A股受益油价上涨的投资标的。关注两个方面：一是石油上游勘探领域里油田服务公司，其中估值低和弹性大的标的有海油工程（600583）、中海油服（601808）、恒泰艾普（300157）等；二是油价反弹过程中，多数石油化工品价格表现较高的弹性，其中尤以上游基础化学品（乙烯、丙烯、丁二烯、苯等）弹性最高，相关石油化工类上市公司中利润弹性较高的有恒逸石化（000703）、桐昆股份（601233）、齐翔腾达（002408）等。

7.市场长期走势未明，注重高息防御

2015年六月份后到现在，A股市场的波动率明显放大，尤其是向下的波动成为趋势性的主基调，众多投资者经历特色的中国股市制度后谈股色变，虽然目前国内进入低利率的周期运行区间，相较于前几年无风险利率明显降低，理财产品、信托等收益率快速下滑，在缺乏有效的投资渠道进行保值增值的情况下，二级市场吸引资金入市的跷跷板效应并没有显现出来，从后续稳健的增量资金入市和场内追求稳定收益的存量资金博弈的角度来看，高股息率类个股具有稳定的分红，且年化收益超过银行一年期定存，在弱势的市场中值得多关注此类安全边际高的防御性品种。

从wind资讯最近三年股息率分红大于3%筛选的结果来看，结合当前个股的具体位置建议积极关注格力电器（600651）、上汽集团（600104）、正泰电器（601877）以及银行股等，拉长投资周期来看，这些个股表现出稳定可持续的盈利能力和高分红，穿越牛熊。

8.国际原糖价格强势带来的机会

大宗商品在去年四季度开始加速下跌，各项指数均创下多年新低，进入今年以来，由于累计跌幅过大，各品种之间出现明显分化。相对而言，国际原糖价格从去年十月开始大幅上扬，并在最近数月将保持相对稳定，走势远远强于其他品种，与之相关的A股公司也将从系统性下跌中率先反弹。

龙力生物（002604）：低聚木糖及相关产品仍占公司营收、利润相当比重，其中相关成本与玉米价格相关性高度相关，而产品售价则受到白糖价格影响较大。从目前情况看，糖价向上趋势明确，国内郑糖期货价格较上年同期上涨超过20%，市场机构同时预计新榨季的开榨将是糖价再次上涨的催化剂；玉米价格方面，同比价格则堪称惨烈，淀粉糖成本下降明显。此外，公司正筹划增发，拟11.79元/股定增4796.43万股+现金收购快云科技和兆荣联合100%股权，目前股价已低于增发价。

安琪酵母（600298）：主导产品糖蜜、酵母及衍生品与糖价有一定相关性，早在2015年上半年，多家机构已一致预期公司进入了景气拐点。公司近日发布2015年业绩预增公告，初步测算2015年归属于上市公司股东净利润约为2.49亿-2.94亿，与上年同期相比增长70%-100%，验证景气拐点的判断。此外，公司30%以上收入来自海外，海外竞争对手主要为乐斯福（法国）和英联马利（英国），2015年欧元对美元贬值明显而人民币相对坚挺导致公司海外业务受影响（出口收入增速从之前20%以上降到10%多），2016年初在人民币快速贬值背景下出口收入有望恢复，目前公司埃及工厂已处满产状态，部分市场已率先提价。

公司方面：

1.非公告类

易尚展示（002751）：22日龙虎榜显示，易尚展示（002751）获三机构净买入1.95亿元，占当日总成交比例25.54%。公司拥有强大的3D扫描技术，其核心是实物到虚拟成像的逆向建模，可以对接的下游商业的模式十分丰富，随着未来消费习惯的演变可能产生巨大收益。公司保持3D扫描技术的领先，未来有望对接包括VR（虚拟现实）、AR（增强现实）、文物仿真制作、人脸/人体识别等在内的多类型商业模式。

道明光学（002632）：怀新资讯获悉，道明光学（002632）新项目年产3000万平方米功能性薄膜生产线建设项目实施主体道明光电科技厂房等主体建设基本完成，其中微棱镜型反光膜项目目前已逐步生产释放部分产能。微棱镜型反光膜中的三款车身反光标识已经获得英国VCA的ECE104证书获得欧盟等地区的销售资格，目前公司是全球第四家取得该资格的反光材料企业，该证书的取得为公司微棱镜型反光膜销售将奠定一定基础，有望成为公司今年业绩增长亮点。

此外，锂电池包装膜项目主体设备已到货，目前正在安装过程中，公司表示，若安装调试顺利，今年一季度将可进行试生产。

康盛股份（002418）：怀新资讯获悉，康盛股份（002418）空调“铝代铜”项目已实现产销规模增长。公司的“铝代铜”产品适用于家用空调、汽车空调和商用空调，以及热泵热水器管路等，目前“铝代铜”商用空调的替代进程比较快，但市场容量有限；而市场容量最大的家用空调由于技术成熟度晚于预期，替代进程相对较慢。公司表示，随着技术的完全成熟，预计未来冷暖空调领域的“铝代铜”推进速度有望加快。此外，公司通过收购新能源汽车零部件3家企业，进军新能源汽车零部件产业。目前公司新能源汽车零部件技术领先，量产化加速，有望成为公司新的利润增长点。

2.公告类

劲胜精密（300083）控股股东劲辉国际提议公司年报分配预案为10转30股。金通灵实控人提议年度利润分配预案为10转15并派现。鑫茂科技（000836）年报2015年度净利润达1.38亿元，同比扭亏为盈，拟推10转20。

招商轮船（601872）年报预增450%-500%，主因是油轮有效运力大幅增加。中天能源（600856）年报预增74709%-79928%，主因是重组完成，天然气销售大增。珈伟股份（300317）年报预增1490%-1520%，主因是2015年8月开始并表华源新能源。

双龙股份（300108）年报预增138%-158%，主因是金宝药业并表。中珠控股（600568）年报预增100%-150%，主因是出售子公司的投资收益大增。控股股东激励员工持股，并承诺兜底。喜临门（603008）年报预增100%-150%，主因是晟喜华视并表。中路股份（600818）业绩预期上调为同比增长约250%，主因是出让鼎力联合（北京）科技有限公司股权产生收益；

漳州发展（000753）控股股东漳龙集团于20日-21日增持公司431万股，占股比0.49%。滨江集团（002244）控股股东滨江控股22日增持超177万股，增持均价6.86元。

*ST常林（600710）拟作价40.55亿元，通过资产置换及定增发行股份置入控股股东国机集团旗下苏美达集团100%股权，定增发行价6.49元每股；同时拟以6.63元每股向国机财务、国机资产等定增募集配套资金15亿元，投向苏美达集团核心项目建设等。*ST常林主业将由此变更为大宗商品贸易及机电设备、光伏组件研制，转型现代制造服务业。苏美达集团去年1-7月实现营收233亿元，净利润5.66亿元。

象屿股份（600057）发布第一期员工持股计划，筹集资金总额上限为3亿元，其中，董监高拟认购员工持股计划份额为751万份。

南山铝业（600219）拟以6.04元每股定增8.28亿股，并付现20亿元，合计作价70亿元收购控股股东南山集团旗下怡力电业资产包；同时拟拟不低于6.04元每股定增配套募资20亿元。交易完成后，公司电解铝供应能力将由13.60万吨提高至81.60万吨。

东方电气（600875）与埃及电力控股公司签署了埃及汉拉维恩超超临界燃煤电站项目EPC总承包合同协议书，项目分两期开发，每期为3*660MW，本次所签合同为第一期，中标总金额为20亿美元，约占2014年营收34%。

中钢国际（000928）与伊朗签订31亿元综合钢厂承包项目，占公司2014年营业总收入的28%；同日，公司预计2015年度净利润同比增长约1.5倍。

（来源：分级基金网）