“票据游戏”里的食物链：去年股市火爆是诱因

中国农业银行1月22日晚间发布公告,农业银行北京分行票据买入返售业务发生重大风险事件,涉及风险金额为39.15亿元,目前已惊动了国务院。

首先不难发现,这是一起严重的内控失范事件,据业内人士分析称,此案诱因仍旧是去年火爆的股市,大量银行资金,包括银行理财、信贷、票据融资纷纷涌入股市,具体到票据融资,一票两卖,贴现资金再进入股市成为普遍现象。但是后半年A股暴跌导致资金无法回填,终致案发。

据知情人士称,发生此事的不只农行的38亿。某银行兰州分行曾以同样的方式丢失10亿,其同业部老总和会计部相关人士被处理。

A股暴跌导致票据案件集中爆发,监管层为了控制风险蔓延采取一系列收紧措施,银监会203号文就是在此情形下出台的,这又导致这部分流入股市的银行票据资金大幅回撤,进而继续加大股市深跌,引发A股再次暴跌,进而导致货币市场和债市流动性双双受到冲击。

历史上,票据贴现成为银行业操作风险频发口的已不止一次,最典型的一个是2010年齐鲁银行票据诈骗案,另一个是涉案金额高达900多亿的萧山“5·14”案件。

“齐鲁银行金融诈骗案”发生在2010年12月6日,当时齐鲁银行在受理业务咨询过程中发现一存款单位所持“存款证实书”系伪造引发的案件。

具体为上海全福投资管理有限公司董事长兼总经理肖洁的妻子刘济源涉嫌贷款诈骗罪、金融凭证诈骗罪、票据诈骗罪和诈骗罪,涉案金额101亿元,其中涉嫌诈骗银行100亿元,涉嫌诈骗企业1.3亿元。

由于牵涉多家银行及多个国企高管,又因涉及齐鲁银行的诈骗金额最多,逾70亿元,因此,刘济源案又被称为“齐鲁银行案”。该案涉案方法同北农行如出一辙。

另一起是杭州900亿票据大案即萧山“5·14”案件。该案可以说是民间票据业务风险的一次引爆,被称为地下“票据经纪”行业的一次洗牌。

杭州900亿票据贴现案具体违法手段有五类:

一是非法买卖银行承兑汇票,涉嫌“非法经营罪”;

二是企业为骗取银行信用,向银行提供虚假的资料,骗取银行承兑汇票,涉嫌“骗取贷款、票据承兑、金融票证罪”;

三是利用“克隆”银行承兑汇票或变造银行承兑汇票进行诈骗,涉嫌“票据诈骗罪”;

四是个别银行工作人员出于业绩考核和逐利动机,与相关企业合谋,甚至与不法分子勾结,参与伪造相关手续,非法出具银行承兑汇票,涉嫌“违规出具金融票证罪”和“对违法票据承兑、付款、保证罪”;

五是非法经营银行承兑汇票,引发了非法吸收公众存款、发放高利贷等一系列违法犯罪行为。

票据贴现类型有很多,其赚钱的方式也各不相同,但大体上可以划分为两类。

第一种,中间人通过搜集他人已经持有的银行承兑汇票进行倒卖。

这些中间人往往会找到那些急需将票据变成现金的企业,用低价将票据收购过来,然后再以高价出售给其他需要使用承兑汇票的企业。比如,杭州萧山侦破的案件中就存在着这样的情况,100万的承兑汇票被他们以95万的价格收购过来,然后再以97万的价格卖给需要的企业。

还有一种情况则是中间人直接向银行申请签发银行承兑汇票,然后再倒卖给他人。

以杭州900亿票据贴现案为例,下面让我们看看票据违法违规包装操作中的灰色内幕。

“食物链”最前端

“最近不会有什么业务了,我准备去湖南休假2个星期。”上海一位票据中介公司团队负责人曾对记者说。

在杭州乃至全国票据市场,因为润银等公司制造的近900亿票据案件,中介市场风声鹤唳,从7月上旬开始,不少已经处于停滞状态。多位票据公司人士表示,目前“光票”的贴现业务已经暂停,只受理一些“资料票”的贴现。

7月19日,小林刚从外地回到杭州,当天他带一个“资料票”客户去外地找银行贴现,“现在杭州市场上,已经很难找到银行有票据的贴现额度了,只好去其他城市找。”

他介绍,案件发生后,票据市场的贴现利率一度从月息3.6‰升到了月息4.9‰,如今已经稍有回落,在4.3‰附近。

小林做票据多年,他们口中所称的“光票”、“资料票”,其实是对有无真实贸易背景的银行承兑汇票的俗称,类似的还有“包装票”,贸易发票、合同都是虚构的票据。

在小林等人的介绍下,开票、转让、直贴、转贴等环节上,企业、中介公司、银行环环相扣,一个票据中介市场的食物链条,就此清晰起来。

在开票这个环节上,正规的做法一般是企业花费万分之五左右的手续费,以正常的贸易合同为基础,缴纳银行30%-50%的保证金,开出银行承兑汇票,可以作为支付结算工具,代替现金。

一般来说,一家银行给企业的贷款授信和额度只能在该银行系统内兑现,但票据的好处在于,企业在银行的授信和额度是可以分开的,企业可以在授信行拿到票据,找任何有额度的银行贴现。

小林称,正因为开票行没有贷款额度的压力,贴现行没有承兑的压力,使票据融资利率长期低迷,开票泛滥。

央行数据统计显示,截止到今年一季度末,企业累计开票金额已达7.2万亿元。等于通过票据形式,银行系统潜在承诺了7.2万亿的信用额度,超过同期贷款规模。

小林称,不过问题的症结在于,开票环节有多少“光票”,有多少是“资料票”这个很难说。典型的“光票”套现,是A、B两家关联公司虚构交易合同,各自存500万保证金,开出1000万票据,或者放大倍数,用1000万保证金,从银行开出来4张1000万的票据,到期后继续虚构,银行资金于是长期在银行体外空转。

据了解,传统开票的行业多为建筑、纺织、钢铁、贸易等,企业可以利用这4000万资金,投资各种领域,只需要收益能覆盖银行利息,资金链就可以长期支撑。

当然,拿票到银行贴现,如何“包装”贸易背景等技巧考验着各个票据中介的实力。

“有些股份行、城商行,路子比较野,明知票据没有真实的贸易背景,仍然会给予贴现,满足客户融资需求。”某银行支行行长说。

在银行的协助下,中小企业客户票据融资的链条表现为:寻求银行贷款—转化为存款放在银行—客户以此存款开出100%保证金的银行承兑汇票-获得票据后客户再寻找票据中介包装贸易背景—再到银行贴现—获得资金。

“在这一过程中,企业客户需支付的总融资成本在15%-20%,贷款利率一般在基准上浮20%,贴现利率近5%,找开票公司开发票,让票据中介包装贸易背景都需要付出一定成本。”上述支行行长告诉记者。在中小企业融资难的大环境之下,企业如此为之亦属无奈。

在多名银行人士看来,由票据中介包装过的购销合同和发票,都能做到形式上合规。“只要故事编得有逻辑性,银行不可能每笔都到企业去核查,只能看材料。“

他介绍,一些没有什么资金实力,但有票据渠道资源的投资公司,初期就是靠这种方式,获得低息启动资金。

另一位杭州票据市场人士介绍,此次润银公司的负责人林岗,就是票据经纪人起家,后来开始创业,“人很有魄力,又舍得为激励员工花钱”,四五年的时间下来,公司员工人数已近300人,成为仅次于普兰投资公司的票据中介黑马。