蒙牛

据蒙牛业绩公告显示，财报显示，2018年蒙牛乳业实现收入689.77亿元，同比增长14.66%；毛利257.84亿元，同比增长21.72%；EBITDA达53.74亿元，同比上升29.6%；净利为30.43亿元，同比增长48.60%。

数据来源：公司财报、中商产业研究院整理

分具体业务来看，报告期内，液态奶收入593.886亿元，同比增长12.0%；冰淇淋收入27.234亿元，同比增长8.4%；在雅士利的努力下，蒙牛奶粉业务业绩迅速回升，实现收入60.174亿元，同比增长48.9%。

一直为蒙牛贡献大部分业绩的液态奶业务，3年来分别获得481亿元、530亿元和594亿元的销售额，其中常温酸奶增幅27%，而低温产品的市场份额连续第13年保持第一。

虽然蒙牛整体取得了14.7%的增长率，但与伊利相比，液态奶增速明显落后于伊利，仅有12%；而奶粉板块增长率则明显优于伊利，达到48.9%的高增长率；冷饮板块的增长率与伊利相当，但销售规模仍有20多亿的差距。

数据来源：公司财报、中商产业研究院整理

在液态奶板块中，UHT奶收入为296.887亿元，占液态奶收入的50%，重点产品包括特仑苏、蒙牛纯牛奶、未来星等；酸奶收入197.016亿元，占液态奶收入的33.2%，重点产品包括纯甄、冠益乳等；乳饮料收入99.983亿元，占液态奶收入的16.8%，重点产品包括优益C、酸酸乳、真果粒等。

财报中，将奶粉业绩增长的主要原因归结为：调整渠道战略，婴幼儿奶粉重点深耕母婴渠道，成人粉和营养品聚焦KA渠道；持续调整产品策略，逐步淘汰产值及毛利低的品项。其中特别提及了雅士利去年11月推出的多拉小羊，这款定位超高端的羊奶粉“100%原装原罐进口、100%纯羊乳蛋白”，意在迎合细分的高端消费趋势。

蒙牛系列产品

图片来源：蒙牛官网

2018年至今战略布局回顾

一是布局巴氏奶。2018年，蒙牛完成奶源战略布局，相继战略投资中国原奶生产商现代牧业、有机奶供应商圣牧高科、大型国际全产业链乳业公司富源牧业，确保优质原奶供应。此举意在为发力巴氏奶提供奶源保障。同时，蒙牛鲜奶事业部共推出17款鲜奶单品，并积极布局销售渠道，现已覆盖至华东、华南、华北、华中等大区约30个重点城市。这意味着蒙牛已经完成巴氏奶从奶源到产品到渠道的布局，预计2019年有望发力成为蒙牛新的重要增长点

二是发力奶酪业务。2018年蒙牛设立奶酪事业部发展零售、乳品深加工及餐饮奶酪三大业务。在零售、餐饮两大渠道进行扩张，2018全年增速达66%。预计2019年仍将进一步发力奶酪，抢占奶酪市场份额。

三是海外布局。2018年，海外事业部全面布局东南亚，聚焦纯甄、优益C、冰淇淋等产品，使集团产品出口销量连续五年呈双位数高增长。2018年11月投产优益C印尼工厂，未来供应东盟主要国家，以提升蒙牛在东南亚市场的竞争力。与伊利的海外布局一样，蒙牛也在通过海外业务的拓展寻求新的增长点。

截至2018年12月，蒙牛于全国共设有生产基地38个，新西兰设有生产基地一个，加上于2018年11月底正式运营的印尼生产基地，产能合共为975万吨。

更多资料请参考中商产业研究院发布的《2019-2024年中国乳业市场前景及投资机会研究报告》,同时中商产业研究院还提供产业大数据、产业规划策划、产业园策划规划、产业招商引资等解决方案。