三、P2P-问题爆发，政策出台，行业洗牌，市场回归理性
P2P金融指不同的网络节点之间的小额借贷交易（一般指个人），需要借助专业网络平台帮助借贷双方确立借贷关系并完成相关交易手续。借款者可自行发布借款信息，包括金额、利息、还款方式和时间，自行决定借出金额，实现自助式借款。
P2P曾经是中国互联网金融行业最耀眼的明星，由于其门槛低、收益高，吸引了大量的投资人群，各大网贷平台空前活跃，P2P更是成为资本市场狂热追逐的对象。在这样的背景下，某些线下理财公司以虚假高息、大规模线下营销欺骗缺乏风险意识的投资人群，从事非法集资，这些乱象导致了2016年P2P网贷的系统性风险的集中暴露，e租宝、招财宝、校园裸条等风险事件频发，2016年国家终于出手，相继出台了一些列的政策来规范和监管市场，这也使得资本市场对互联网金融企业的投资愈加谨慎。
数据显示，2016年1月至11月，网贷行业累计出现问题平台1397家，其中停业880家，转型14家；剩余503家分别为跑路、提现困难和经侦介入。截止2017年2月底，网贷行业累计平台数量为5882家，其中正常运营平台数量仅为2335家，同比下降了29.41%，而停业及问题平台数量则同比增加79.96%至3545家；停业及问题平台发生率增至60.3%，同比上升21.5个百分点。
站在平台用户的角度来看，一方面行业风险正在快速累积，另一方面预期收益水平却不断走低：2月份网贷行业综合预期收益率则同比下降了235个基点，降至9.51%；同时，网贷成交量也在年初出现了比较大幅的波动。
资料来源：Wind，网贷之家
频发的风险事件直接引发国家出台一系列的监管政策，这将加剧P2P网络借贷行业洗牌，原有的P2P行业的格局将发生改变：
一方面马太效应将显现，业内普遍预计将使九成以上的网贷平台将因达不到合规标准而被清理出局。另一方面，网贷平台将很难再像以前一样通过单笔超额款项来扩大交易规模；
最后，资本市场对整个行业的热度也将发生改变；
据不完全统计，截至2017年4月，P2P网贷行业共发生187例融资事件，融资金额共计约357亿元。在2017年前四个月，行业融资情况同比出现了一定的下降。
在目前的市场环境下，留给P2P网贷平台的出路只有两条，即转型整改以达到要求或直接退出市场。在CheetahLab（原猎豹全球智库）看来，行业混乱时期即将成为过去，未来P2P行业将成为巨头们的天下，小公司将难以生存，具备合规条件、拥有优质资源将成为基础。
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