“宝万”之争落下帷幕深地铁或成最大赢家-中商情报网

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“宝万”之争落下帷幕深地铁或成最大赢家

来源：中商产业研究院发布日期：2017-06-13 15:04

房地产证券

中商情报网讯 6月12日晚，万科发布公告称，深圳地铁集团（以下简称“深铁”）受让恒大所持万科股份有关事项已获得深圳国资委批复同意。

根据公告显示，6月12日，公司收到深铁的《关于协议受让股份获得深圳市人民政府国有资产监管管理委员会批复的通知函》，通知函显示“2017年6月12日，深铁收到《深圳市国资委关于地铁集团协议受让恒大所持万科股份有关事项的批复》（深国资委函【2017】485号），批复同意深铁按照市场化、法制化原则以协议受让方式受让恒大下属企业持有的万科1553210974股A股股份（占万科总股本的14.07%）”。

此前（6月9日），中国恒大集团表示，已将持有的15.53亿股万科A股出售给深铁，出售对价为每股18.80元，总对价约为292亿元。再加上之前从华润收购来的15.31%的股份，深铁在万科的持股比例也升至29.38%，超过宝能系，成为万科第一大股东。

此外，深圳地铁表示，受让恒大所持万科股权的资金中175亿来自银行贷款。此次受让恒大所持万科股权的总额为292亿元，而该支付资金来源于自有及自筹资金，不存在利用此次受让股份向银行等金融机构质押取得融资的情形。除自有资金外，剩余部分通过银行贷款方式筹集，贷款规模为175亿元，贷款期限不超过5年并享受利率为五年期贷款基准利率。深圳地铁同时表示未来12个月内暂无继续增持万科的计划，没有处置已拥有权益股份的计划。

与此前高调介入“宝万”之争不同，为什么这次恒大要这么着急把旗下的万科股份转让出去，甚至连一股都不剩呢？

众所周知，恒大一直有着回归A股的想法。在之前股票市场上“借壳上市”这种手段十分热门，恒大也希望通过这种手段借壳深深房，从而达到变相上市的目的。然而，目前恒大手中的万科股份已经开始产生亏损，截至5月10日，恒大的账面浮亏已经扩大了25.6亿元。如果按照恒大持股万科A14.07%的股权，成本价23.25元/股来算，目前恒大账面浮亏72.4亿元。

据统计，截至2016年年底，恒大的负债总额为1.1万亿元，权益及负债总额为1.3万亿元。因此，恒大在准备上市的过程中，首要任务就是修复报表中的财政指标，把企业的负债降低到合理的水平，使恒大的股价和估值能够维持到合理水平，使其相对地投资者的预期并。